www.oomark.com - Culture FI : « Ponzi ». Le système pyramidal de Madoff est décrit comme une chaîne de Ponzi. Mais qui était Ponzi ?

Culture FI : « Ponzi ». Le système pyramidal de Madoff est décrit comme une chaîne de Ponzi. Mais qui était Ponzi ?

25-01-2009

Une chaîne de Ponzi est une forme d'escroquerie par cavalerie, fonctionnant par effet boule de neige, consistant en la promesse de profits très intéressants, financés par l'afflux de capitaux investis progressivement, jusqu'à l'explosion de la bulle spéculative ainsi créée.

Ce système tire son nom de Charles Ponzi, célèbre pour avoir mis en place une fraude postale aux Etats-Unis dans les années 20, fondée sur ce principe.
Né Carlo Ponzi en Italie en 1882, Charles Ponzi immigre aux États-Unis en 1903.
Après de petits métiers et quelques escroqueries minables, Ponzi rejoint à Montréal la Banco Zarossi, une banque spécialisée dans les services aux immigrants italiens.
La Banco Zarossi propose aux épargnants des taux de placement deux fois supérieurs à ceux du marché : elle fait faillite en 1908.
Dans l'intervalle, Ponzi a appris le métier et imité la signature de son patron pour se livrer à quelques opérations personnelles.
Condamné à passer trois ans dans un pénitencier du Québec, Ponzi retourne ensuite aux Etats-Unis où il est à nouveau emprisonné deux ans comme immigrant illégal.
En 1920, Charles Ponzi a sa grande idée de combine financière.
Avant la pemière guerre mondiale, l'Union Postale Universelle avait mis en place un dispositif permettant d'acheter dans un pays des coupons de réponse postale échangeables contre des timbres dans un autre pays.

Les parités d'échanges, fixées avant-guerre à une époque où les monnaies étaient stables, n'avaient pas été modifiées à l'issue du conflit : on pouvait ainsi acheter à bas prix en Italie des coupons postaux échangeables contre des timbres postaux américains en dollar de valeur élevée.

Le système n'est pas illégal : Ponzi s'enrichit vite et distribue d'impressionnantes commissions à ses intermédiaires, puis des intérêts colossaux à ceux qui investissent dans le dispositif.
Mais on finit par s'apercevoir que Ponzi détourne une partie des revenus et que la mécanique fonctionne sur le principe de la cavalerie : les nouveaux clients payent pour les précédents.
Ponzi a, entre-temps, déposé les sommes détournées à la Hanover Trust Bank de Boston, dont il espère prendre le contrôle.

Mais la manoeuvre est repérée : Ponzi est à nouverau poursuivi.
Il réussit à s'achapper en Floride, où il se lance dans l'immobilier, mais est vite, une fois de plus, condamné et incarcéré pour de nouvelles escroqueries.
N'étant pas naturalisé Américain, il est expulsé en Italie à sa libération en 1934.
Il meurt en 1948 au Brésil.
Sa devise : "J'ai cherché les emmerdements et je les ai trouvés !"